チャーム
チャーム（デルタ・ディケイとも呼ばれます）は、スポット価格とボラティリティを一定に保ったまま、時間の経過に伴ってデルタがどのように変化するかを測定します。
インタラクティブ・チャーム曲線
スポット価格によってチャームがどのように変化するかを確認できます。時間の経過とともに、デルタが最終的な値（0または1）に向かってどのように推移するかをご覧ください。
オプション・タイプ：
満期までの日数30d
1d90d
インプライド・ボラティリティ50%
10%150%
Charmは時間経過によるデルタ変化を測定。OTMコールは時間と共にデルタを失う（0に向かってドリフト）。ITMコールはデルタを獲得（1に向かってドリフト）。
デルタ
+0.54
Charm/日
-0.0007
デルタ・ドリフト
安定
週末Δ
+0.002
Charm = -0.0007/日 → デルタは1日あたり約 安定 0.0007 ドリフト.
主な特性
OTMオプション: デルタは0に向かって推移
ITMオプション: デルタは±1に向かって推移
加速する時期: 満期間近
ポジション別のデルタ推移
チャームが重要な理由
週末リスク
約3日分の推移
- 金曜日 → 月曜日 = 約3日分のチャーム
- OTMオプションは週末にデルタを失う
- ITMオプションはデルタが±1に向かって増加
- 週末前にヘッジを調整する
満期間近の影響
チャームが加速
- チャームが急激に増大
- OTM：デルタが0に向かって急落
- ITM：デルタが±1に収束
- 建玉の多いストライクでのピンリスク
💡
価格がまったく動かなくても、デルタ・エクスポージャーは毎日変化します。これがチャームです。満期が近づくとチャームは加速し、OTMオプションは急速にデルタを失い、ITMオプションは急速に最終的なデルタに近づきます。
チャームとセータの比較
どちらも時間の経過に関係しますが、測定する効果は異なります。
両者は数学的に関連しています：Charm = −∂Theta/∂Spot
実践的な活用
ヘッジへの影響
チャームはデルタヘッジの維持コストの一因となります。
ヘッジ頻度を上げる: 取引コストが増加
ヘッジ頻度を下げる: 推移リスクが増加
満期間近: チャームが他の要因を圧倒
関連項目：